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上交所科創板正式開板 首批企業料2個月內上市交易
【發佈日期】2019-06-14 06:37:54 【閱讀】148 【我要列印】 【我要評論】

【本報綜合報道】中國資本市場迎來一個全新板塊。周四(13日)舉行的第十一屆陸家嘴論壇開幕式上,上海證券交易所(上交所)科創板正式開板。據悉,截至本周三(12日),共有122家企業的科創板上市申請獲得上交所受理。其中,先後有102家進入審核問詢流程,21家通過問詢的企業獲准上會,其中6家企業已經過會。中國證監會表示,將在20個工作日內對發行人的註冊申請,作出同意註冊或者不予註冊的決定,並在註冊後得IPO發行批文。上交所預計2個月之內首批科創板企業上市交易。

據上海市人民政府新聞辦公室消息,6月13日,中國證券監督管理委員會(證監會)和上海市政府聯合舉辦了上交所科創板開板儀式。中國國務院副總理劉鶴、中國證監會主席易會滿、上海市委書記李強、上海市市長應勇當天共同為科創板開板。

逾百企申請科創板上市6家過審

自去年11月宣佈啟動以來,在上交所設立科創板並試點註冊制的各項準備工作快速推進。據《澎湃新聞》報道,截至今年6月12日,共有122家企業的科創板上市申請獲得上交所受理,主要集中在新一代資訊技術、高階製造、生物醫藥等六大領域,已先後有102家進入審核問詢流程;21家通過問詢的企業獲准上會,其中6家企業已經過會。上交所理事長黃紅元13日透露說,預計在2個月內會看到首批企業在科創板上市交易。

易會滿在開板儀式上提醒投資者,在科創板上市初期要重點關注關注五方面變化:如何平衡註冊制和把握上市公司質量的關係;市場化定價後,與現有的IPO機制有本質區別,高估值發行的現象可能增多;上市初期新的交易機制需要適應,不排除出現短期炒作、漲跌幅過大的情況;科創企業本身不確定性大,投資者需理性研判;試點初期,科創板制度創新需要進一步實踐檢驗,可能會有一定風險。

允許尚未盈利企業及紅籌企業上市

具體而言,根據板塊定位和科創企業特點,科創板設置了多元包容的上市條件:允許符合科創板定位、尚未盈利或存在累計未彌補虧損的企業上市,允許符合相關要求的特殊股權結構企業和紅籌企業上市。此外,科創板在交易機制、信息披露監管要求、退市制度、投資者適當性要求、發行承銷流程等多個方面都與現行A股市場有所差異。

易會滿表示,中國證監會將圍繞“科創板建設需把握好的4個關鍵點”,落實好以信息披露為核心的註冊制改革,以及完善法制、加大違法成本和監管執法力度的工作要求,以全面建立嚴格信披體系。他同時坦言,希望大家對科創板多一份理解,多一點包容,保持熱情和冷靜,共同把科創板建設好、發展好。

架起連接金融資本和科創要素通道

據了解,設立科創板並試點註冊制是中國的重大改革任務,對於支持科技創新、推動經濟高質量發展、推進資本市場市場化改革和加快上海國際金融中心建設具有重要戰略意義。李強在13日舉行的論壇上表示,設立科創板並試點註冊制,不是簡單地增加一個板,更重要的是資本市場的創新;同時以此為契機,架起連接金融資本和科創要素的通道。

根據中國證監會發佈的《實施意見》,科創板主要服務於符合國家戰略、突破關鍵核心技術、市場認可度高的科技創新企業,重點支持新一代信息技術、高端裝備、新材料、新能源、節能環保以及生物醫藥等高新技術產業和戰略性新興產業。

相對於當年深圳創業板籌備長達10年、中小企業板從籌劃到設立費時5年,科創板從國家主席習近平於去年11月5日在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣佈設立到正式開板,前後僅用了220天時間。創業板火速開板,也被視為是中國應對美國科技戰的主要作為之一。據新華社“新華視點”報道稱,中國資本市場迎來歷史性時刻的背後,蘊含著改革者的魄力與努力,飽含著市場各方的盼望與期待,更折射著資本市場在中國經濟轉型過程中重任在肩。“試驗田”或許免不了遇到“風風雨雨”,市場各方需理智包容、共同建設,讓科創板改革行穩致遠。

資料延伸:一文看懂科創板

【本報綜合報道】內地科創板開板,不僅是簡單地增加一個板塊,更重要的是市場制度的創新和成型,架起了金融資本與科創要素的通道。由於首批科創板過會企業已進入註冊申請流程,預期7月初便可見證首批科創板公司的誕生。到底科創板會是怎麼樣?

為何要開設科創板

 

2018年3月,《國務院辦公廳轉發證監會關於開展創新企業境內發行股票或存託憑證試點若干意見的通知》,提到支持創新企業在境內資本市場發行證券上市,助力中國高新技術產業和戰略性新興產業發展提升。

2018年11月,國家主席習近平在首屆中國國際進口博覽會開幕式致辭時宣佈,將在上海證券交易所設立科創板並試點註冊制,不斷完善資本市場基礎制度。

哪些公司能上科創板

 

•預計市值+淨利潤標準:業務穩定的科創企業;

•預計市值15億(人民幣,下同)+收入2億+研發投入3年不低於15%:適用於關鍵領域•持續研發投入,突破核心技術的科技類企業;

•市值20億+收入3億+現金流3年不少於1億:暫未盈利,或者盈利水平不高,但已經產生穩定現金流企業;

•市值30億+收入3億:暫未達到盈利水平,但有盈利前景的企業;

•預計市值不少於40億:適用於產品空間大,戰略意義重要的科創類企業,比如生物醫藥類企業。

境外公司能參與上市

 

新舉措不只是針對上海出發,因此符合標準的境外公司也可到上交所科創板上市,上交所4月受理九號機器人有限公司申請科創板,公司註冊地於開曼群島。隨著中國資本市場開放,境外公司到中國上市也愈來愈變得可能。

交易規則有多方面突破

 

•取消直接定價,市場化詢價定價,打破23倍PE束縛;

• 提高網下配售佔比至60至80%(回撥後);

•  放寬戰略配售實施條件:1億股以上,戰略配售30%;1億股以下不超過20%;高管員工可間接參與;

• 有效期內股權激勵份額限製科創板放寬到20%;

• 不再採用單一連續虧損退市指標,兩大類指標:一是扣非淨利潤為負,二是淨資產為負;

•  取消暫停上市和恢復上市機製,退市時間縮短為2年;

• 高管團隊鎖定期延長到36個月,36個月後仍然沒有盈利的,最多再鎖定2年。

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